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科技基金下季火力旺 優先布局
步入營運高峰期 留意法說會績優題材
2009年08月26日蘋果日報
【李亮萱╱台北報導】上周台股賣壓大舉湧現，季線一度失守，但本周一在電子股帶動下，大盤立刻出現強勁反彈。基金業者認為，電子產業在第3季開始步入旺季，第4季營收獲利漸入佳境，建議投資人可將具有旺季題材的電子股或是科技型基金作為投資布局首選，但進場前宜先留意近期各企業的半年報及法說會。
表現看好
今年的台股從3月初以來，至7月底上漲近55%。這期間，根據投信投顧公會統計，台股的8類股票型基金中，以科技基金平均每檔受益人數最高，5個月來、33檔科技型基金平均受益人數達6192人，可見股市旺，科技型基金也跟著夯。
內需復甦有力支撐
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日盛投信投資長張島郎表示，電子產業7月營收多數符合預期，終端需求穩定。但是美國消費信心下滑及中國資金動能減弱，對後續消費力道恐有影響。
張島郎分析，由於8~9月為旺季，也是多數公司下半年的營運高峰，雖然近期台股進入整理，但電子股表現相對抗跌。只是接單狀況強度夠不夠，投資人還要持續觀察。
德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人鍾兆陽則表示，主計處公布今年第2季經濟成長率較前季上升2.6%至-7.5%，是近5季首次回升。主要因為內需帶動，在就業市場好轉及廠商取消無薪假的情況下，民眾消費意願提升，帶動民間消費年增率由負翻正。鍾兆陽說：「國內內需力道的復甦，可望為台股帶來一定的支撐力量。不過，9月閣揆改組前，台股盤面仍深受消息面及半年報影響，因此，投資人短線操作上應審慎。」
其中，鍾兆陽最看好的是，隨著中國電信潮同步發展的科技硬體產業。由於，近年來許多由台商或台廠製造零組件所組裝而成的白牌手機，在中國當地迅速拓展市場佔有率，也是促成中國成為世界上最大移動通訊平台的重要推手。
兩岸合作利多發酵
凱基台灣精五門基金經理人彭國星也表示，中國移動、宏達電這周簽署合作備忘錄之後，將共同開發新手機，兩岸企業合作的利多讓這周兩岸題材再度發酵。預估台灣企業將更容易打進中國龐大內需市場。
至於最近股價表現亮眼的半導體，群益東方盛世基金經理人陳同力表示，半導體屬於科技產業的上游，也是反映科技產業與整體經濟的領先指標，對產業鏈的復甦具有正面意義。若歐美消費需求有進一步提升，配合下半年傳統消費旺季，下游的筆記型電腦與相關零組件將最先受惠。
陳同力預計：「今年筆記型電腦在第3季的成長率將可維持往年20%的成長速度。」
嚴格控制持股水位
雖然電子股下半年備受期待，但是，張島郎分析，在空方疑慮未除下，投資人短線不宜躁進，如果現在想進場，應該要優先考量下檔風險。張島郎提醒：「如果沒有相當把握，應該要嚴格控制整體持股水位。」另外，由於電子產業在第3季開始步入旺季，第4季營收獲利將漸入佳境，建議投資人可以具有旺季題材的電子股或是科技型基金作為投資布局首選。
不過，台股的量能方面是目前投資人最大的憂慮，彭國星說：「市場人氣遲遲無法回籠，不利指數展開波段攻勢，可能還需時間整理。」因此建議投資人可先等待基本面出現更明確的訊號，例如各企業即將公布的半年報及法說會，都值得留意。