期貨商論壇／選擇權 布局多頭
2018-07-11 06:44經濟日報 記者王皓正整理
從台股選擇權籌碼方面觀察，7月選擇權的賣權未平倉（OI）大量區履約價分布於10，200點至10，500點，顯示短期支撐區維持於10，500點，只要國際局勢不再惡化，應能成功守住；7月選擇權的買權OI大量區履約價則落在11，000點，顯示壓力區分布於11，000點上方，為指數的上攻留下空間。
台股就技術面觀看，加權指數收復年線，5日及10日均線已轉頭上揚，KD技術指標由超跌區黃金交叉向上、MACD負向柱狀體縮減，短多格局不變。是否能一舉收復下降的月線與季線壓力位置，是反彈能否轉為正式長多的關鍵。
外資在選擇權未平倉淨部位約為6萬口空單部位；自營商在選擇權淨部位約為1.26萬口空單部位。
綜合以上分析，期權部位外資多單水位回升至3萬口以上，但選擇權空方部位增，自營商選擇權部位偏空。台股短均線向上，短線支撐為10，500點，市場心態逐漸轉為積極，但避險部位仍多。
操作建議上，觀察台指期10，700點附近是否能穩守，可針對2018-7月合約布局多頭價差策略，可參考以價外兩檔的履約價切入。（兆豐期貨提供）
《期貨》外資轉多，台股量縮收復年線(永豐期貨提供)
時報新聞2018/07/11 07:41
【時報-台北電】台指期週二上漲46點至10708點。價差方面，台指期逆價差縮至-48.89點，電子期逆價差擴至-2.07點，金融期逆價差縮至-4.49點。現貨部分，三大法人買超43.25億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加2837口至5822口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加2207口至32616口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加2710口至11857口。
週一美國股市四大指數在科技股與銀行股帶動下連三漲作收，帶動週二台指期早盤以上漲開出，現貨開盤也同步開高後隨即高檔出現觀望態勢，雖日韓股市早盤開高，但大陸股市出現開盤後一度翻黑，加上盤中北北基宣布下午停班課消息，台股量能明顯萎縮市場擔憂週三可能休市一天，受此影響台股漲點始終未能放大，加上週一上漲的蘋概族群週二未能延續漲勢，所幸櫃買指數表現亮眼在矽晶圓與生技族群強漲下收漲超過1%，帶動台股尾盤漲點小幅擴大，終場加權指數上漲36.61點或0.342%，收在10756.89點，成交量能1257.9億元，較前一日縮減144.36億元。技術面來看，週二日K連二紅且連二日站穩年線，而日KD指標持續黃金交叉向上，但月季線出現死亡交叉而國際股市依舊動盪，雖台股短線跌深反彈，但上檔壓力仍重仍需反覆打底。
從週選擇權未平倉量觀察，買賣權未平倉最大量的壓力支撐區由10800~10550縮至10800~10600，下方支撐向上移動。全月份未平倉量put/call ratio值由1.02升至1.05仍徘徊在中性值1附近。整體觀察，目前週選擇權的籌碼面較偏多，賣權的OI增量1.2萬口，而買權不到5千口，月選擇權籌碼面部分，買賣權的OI總增量都在2千~3千口左右，整體選擇權部位顯示短多的格局，但中長線則較為中性。(永豐期貨提供)