期貨商論壇／選擇權 布局賣權
2018-05-02 00:05經濟日報 記者周克威整理
5月合約買權的交易區間集中在履約價10，600~11，000間交易，賣權的交易區間則集中在履約價10，000~10，700點。買權最大未平倉量履約價在11，000點，有24，409口；而賣權最大未平倉量履約價在10，000點，有18，477口。
5月合約未平倉量比例（P/C Ratio）為0.99，支撐大於壓力。觀察未平倉量分布狀況，買權未平倉量主要分布在履約價10，700~11，300點 ，其中11，000點是增加較多未平倉量的履約價；賣權未平倉量主要分布的履約價在10，000~10，800點，未平倉量增加較多的地方在履約價10，000點。
台股多方在突破10，600點大關後擴大戰果，指數也順利收在30日的相對高點。大盤最後收盤位置落在5日均線與10日均線間，盤勢由原先短空轉為中性偏空格局。
然而，以目前不到1，200億元的量能，要接連突破指數上檔的數條短中期均線難度頗高，因此指數攻擊時的成交量能是否能有效放大，將是維持反彈格局的重要關鍵。由於盤勢對空方仍略有利，加上離5月合約結算仍有二周，在時間價值偏大情況下，選擇權策略的選擇上宜採付權利金的賣權空頭價差因應。
（國票期貨提供）