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15檔電子缺料受惠股PCB 被動元件 二極體 DRAM漲相佳 下季續強2010年03月28日蘋果日報
【陳佩嘉╱台北報導】去年以來歐美金融海嘯衝擊，不少電子上游零組件廠暫緩擴廠，近來全球景氣復甦，終端需求強勁，電子關鍵零組件廠卻因產能擴充不及，價格一路上漲，其中又以PCB（Printed Circuit Board，印刷電路板）相關的玻纖布、玻纖紗、銅箔基板，以及被動元件、二極體、DRAM（Dynamic Random Access Memory，動態隨機存取記憶體）等，最具表現空間。
伺機布局
華南永昌投顧董事長儲祥生說：「受到第1季缺工及台幣升值問題，電子股第1季的季報表現必須高度留意，不過，近期缺料不斷的電子上游，尤其是NB（Notebook，筆記型電腦）零組件及液晶電視零組件，因為價格看漲，反而可以伺機布局。」
銅箔基板價可望續漲

金鼎投信副總曹天倫說：「台股近期量能不出，大型股很難有動力向上推升，不妨留意中小型電子族群，尤其是PCB上游的料源，過去有一段時間因景氣不佳，擴廠動作幾乎停頓，隨著景氣復甦，供給量明顯不足，像玻纖布、玻纖紗、銅箔基板等族群，都有表現機會。」
曹天倫認為，從電子終端產品來看，包括NB、顯示器、液晶電視今年定單可望穩健成長，因此主要零組件的需求相當暢旺。曹天倫指出，以玻纖布及玻纖紗來看，產業景氣已由去年谷底往上走，今年以來玻纖布、玻纖紗已經上漲3次，後續還是看漲。
至於銅箔基板的原料–銅，今年初已經上漲不少，2月底受到智利大地震影響，銅價再度上漲，連帶銅箔基板價格也可望持續上漲。
法人表示，今年全球景氣表現不差，不過股價大多已表態，以台股來看，大型股因為整體量能不足，向上推升力道有限，先前飆漲的小型股，雖然籌碼仍相對穩定，但幾乎都已領先台股突破前高，再向上恐脫離基本面，公司派是否再積極作多，仍有疑慮。
下游組裝有匯損風險
儲祥生認為，台幣近期處於升值，對第1季電子股財報不利，尤其是下游電子組裝廠，必須高度留意匯損問題。
第2季雖因接單不明朗，仍需觀察，不過上游零組件因終端需求暢旺，包括NB、液晶電視上游，都可以留意，其中液晶電視大LED（Light Emitting Diode，發光二極體）背光源普及，LED族群最被看好。
電子下季為上肥下瘦
法人認為，雖然美國道瓊工業指數站上萬點後，仍一路創新高，不過觀察台股近期走勢，不是開高走低，就是殺低拉尾盤，短線仍以區間盤整為主，7900點以上壓力不輕，建議保守為宜。
在操作上，法人建議，宜採短線進出，當強勢股殺低，可作短接，中期持股宜降低，電子股第2季將呈「上肥下瘦」，上游零組件缺料、漲價不斷，後市還有表現空間，至於下游組裝，受到台幣升值及過年期間缺工，恐壓縮毛利，第1季季報仍是未知數，必須高度謹慎。
電子缺料概念股
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註：*為去年前3季每股純益
資料來源：主要法人、證交所