內資卡位大選行情起跑 8月看半年報效應
139513／鉅亨網 2011-07-31 11:36
走過「五窮六絕七上吊」的行情，時至8月，統計7月份台股小跌0.1%，不過外資卻大賣台股超過600億元，投信和自營商合計買超逾百億，顯示內資相對看好大選行情。群益投信認為，8月緊接而來是半年報效應，由於業績好壞不一，預期盤勢將維持整理格局，業績績優股將成佈局首選。
群益投信投資長吳文同表示，台股目前評價面仍不貴，屬於安全水位，就指數方面，每每跌破年線後都會出現反彈，加上大選行情下，政府作多意願高，進一步觀察，今年指數波動空間僅1000點上下，是過去幾年來罕見的現象，也加大操作難度。
不過較正面的一點是，台股目前成交量有放大跡象，表示在壓抑到一定程度後將出現表態，短線來看，電子由於第2季業績相對疲弱，第3季受庫存調整導致成長有限，傳產恐怕仍會成為資金避風港。
吳文同認為，8月對台股最大變數就在半年報效應，目前來看智慧型手機相關業績最好，第2季、第3季連續成長，至於電子下游部分有差異，NB品牌業者好壞不一。上游方面半導體因為要調整庫存，第2季比第1季差，第3季也不佳，至於DRAM、TFT也都下滑，整體來看電子部分僅手機零組件、品牌狀況較好。
吳文同針對傳產指出，原物料相關部分，水泥第2、3季都向上，第4季更好；塑化第2季較差，但第3季向上，儘管第2季比第1季差，但第3季會上來，因此也具有轉機。而食品第2季不錯，第3季也是旺季，第4季更是大宗物資需求高峰，業績不看淡。而今年表現最好的汽車類股，第2季受到日本地震停工影響，業績不佳，但第3季將走出日震陰影，且第4季是全年旺季，後市看俏。
吳文同認為，業績效應對台股影響就在公布數字良莠不齊，因此大盤將呈現整理格局，讓業績差的類股先反應股價，預期8月整理後，9月會比較明朗，因為整體來看不論傳產、電子第4季會一致表現向上。