本帖最後由 Albertchen 於 09-10-12 23:21 編輯
受國際股市走強影響，加上資金匯入、新台幣走揚，台股12日延續上周漲勢，展望未來，群益投信指出，台股第4季題材面仍十分豐富，除財報數字及法說會外，包含MOU、ECFA的協商與簽訂、及年底縣市長選舉等，都是可供多頭髮揮的素材，研判第4季「政策盤」將會扮演吃重的角色，在投資策略上，建議選股不選市、換股提升投資效率，包含內需、資產、網通及中概股，應有相當不錯的表現機會。
群益投信表示，展望未來，進入10月後市場主要的關注焦點應將會落在企業財報部分，特別是10月中下旬美國標準普爾500大企業第3季財報將進入密集公佈期、10月底前台灣上市櫃公司季報數字也將出爐，這些數字都有待市場的檢視。
就實地訪查結果推估，由於大陸十一長假因素，許多廠商9月提前拉貨，整體來說，電子產業第3季季報數字有機會比預期來的好，鴻海9月營收月增率達38%、且營收創下今年新高及史上第3高，就是一個實證。不過，由於新台幣升值，可能造成部分廠商面臨匯損，則是負面因子。
此外，陸續召開的上市、櫃公司法說會，也是未來景氣及股價的重要風向球，尤其是在面板、半導體及NB三大族群上，其龍頭公司對未來第四季、甚至是明年第1季的業績展望，將是不可忽視的投資線索。
事實上台股在第4季的題材面上仍十分豐富，除財報數字及法說會外，包含MOU、ECFA的協商與簽訂、及年底縣市長選舉等，都是可供多頭髮揮的素材，研判第四季「政策盤」將會在台股中扮演吃重的角色。在國安基金部份，在政策考量上，預期第4季應不會有大舉釋股的實質行動，釋股消息僅會對市場造成短線上的心理影響，投資人應不用過份擔憂。
澳洲央行日前升息一碼，是G20中第一個升息的國家，未來應會有其他國家逐步跟進，這象徵全球利率趨勢已經開始有些微的轉變，不過投資人倒不用擔心資金將會緊縮，現階段只是全球升息循環的極前段，資金仍然十分寬鬆，足以推動股市行情續揚，不過未來「資金行情」將會慢慢過渡成為「景氣行情」，2010將展開景氣及股市的主升段，具有實質業績與成長力道的股票，才有續漲的實力，「業績股」將成為資金進駐的重心，選股將變的更重要。
在投資策略上，由於指數位置漸高，選股不選市、換股提升投資效率將是操作的重點，預估台股第4季將以政策盤為主，股市資金也有逐步往傳產股移動的跡象，在非電子股部分包含內需、資產、網通及中概股，應有相當不錯的表現機會；電子股部分，受到台幣走勢將趨升的考量下，建議減碼低毛利的下游電子類股，轉持毛利較高的上游電子股。