鉅亨網記者張中昌 台北
歐債問題不斷產生，繼希臘後，義大利債務疑慮也升高，導致全球股市又出現劇烈震盪，不少投資人都無所適從。但施羅德投信分析，回顧過去五次重大金融風暴，每次事件發生後一年報酬率，MSCI世界指數為-2.59%，而採取「絕對報酬」類型基金平均則逾15%，顯見這樣類型的基金，不僅可有效降低投資風險，度過空頭市場，也有機會在市場反彈時創佳績。
回顧全球近五次發生的金融危機，分別為俄羅斯金融危機、巴西金融危機、土耳其金融危機、阿根廷國債違約，以及雷曼兄弟破產事件，股市震盪劇烈，債券成為資金避風港，在各基金類型中，絕對報酬類型表現不俗。
若以五次金融危機事發後一個月平均表現比較，巴克萊資本全球債券指數相對抗跌，報酬率為-0.73%，絕對報酬類型基金平均也僅修正2.77%，MSCI世界指數跌幅則逾10%，顯示絕對報酬類型基金在下檔空間有所支撐。
如果把時間拉長至事發後一年、二年及三年來看，MSCI世界指數幾乎是原地踏步，表現為-2.58%、1.55%、2.83%，而巴克萊全球債券指數表現為5.01%、13.51%、22.25%，但絕對報酬類型基金平均表現則高達15.71%、35.86%及46.08%。
施羅德投信表示，多數共同基金以「相對報酬」為投資策略，即選擇一指數作為參考指標，基金經理人依此配置資產，因此基金表現易隨盤面波動；而絕對報酬投資策略操作不受指標限制，在利空行情中有較大機會與市場震盪脫鉤。
由於希臘政局面臨改組，年底與明年三月還債高峰將至；義大利債務及政治風暴能否獲得控制，；國擴大就業方案及減債方案如何權衡仍爭議不斷，加上市場對於中國地下金融所造成的壞帳問題更是憂心，在種種不確定性因素影響下，施羅德投信建議，投資人可將資金轉往波動度較小、下方風險較低的債券資產，尤其可考慮具有絕對報酬投資策略的產品，有機會持盈保泰，安度市場波動。