期貨商論壇／選擇權 偏多操作
2018-12-18 00:49經濟日報 記者王皓正整理
從台股選擇權籌碼方面觀察，12月選擇權的賣權未平倉（OI）大量區履約價分布於9，500至9，700點，買權OI大量區履約價則落在9，900至10，000點，指數反彈仍有空間。在選擇權操作建議上，投資人可針對2019-1月合約布局「多頭價差策略」因應。
就技術面觀看：加權指數呈現收斂整理型態，自10月31日長紅K底部9，588點至12月3日最高10，148點的區間盤整，嘗試築底，但上方壓力沉重，未能一鼓作氣收復季線。
目前日K短線僅收復5日均線，10、20、60日以及半年線及年線位於指數上方且均下彎，使得反彈攻高不易。本周多方將嘗試將9，700點築為短底，消化賣壓後，方有機會再向上挑戰。
昨（17）日就法人籌碼變化觀察，外資在選擇權未平倉淨部位約為3.02萬口多單部位；自營商在選擇權淨部位約為4.07萬口空單部位。
綜上分析，外資昨日在現貨微幅賣超，期權部位外資多單水位回升，選擇權部位也偏多留倉，自營商選擇權部位偏空，在期權市場兩大法人呈現對做狀態。承上所述：在選擇權操作建議上，觀察台指期9，700點附近是否能穩守成為短底，可針對2019-1月合約布局多頭價差策略。（兆豐期貨提供）