法人掌控的高檔盤整盤
‧日盛投顧 2009/09/18 08:26
觀察重點：
1.盤面分析:由於前一天美股上漲創高，使週四台股買氣又再度回流，盤中高點7513 點再創新高，但因高檔壓力不輕，所以尾盤股市僅小漲，終場上漲37.06 點，以7477.30 點作收，成交量1471 億。
2.技術面分析：由於本波融資僅2100 億元，波段漲幅高於融資增幅，因此籌碼相當穩定，若以單以日K線走勢來判斷，則容易出現誤判現象，以下將針對波段與短線作分析：
●波段分析
本週截至週四為止，假如周五收盤在7337 點以上，則表示已連漲4 周，下週將面臨上漲第5 周的轉折週考驗，而就量的角度來分析，本週的量預估約在6000 億元，將比前一周6810 億元來得低，顯然地，二者將會出現量價背離，而要化解此現象，除非周五量要放大到2090 億元以上，或者周五指數要大跌140 點以上，問題是前述二者都是非常極端的現象，而周五剛好是瑞信論壇與中國大陸四中全會的最後一天，而下週富時指數正式開始將韓國納入開發中國家，對於台股而言，上述反應將對視台股影響為何，周五得要多觀察；而若量無法放大，在量價可能背離之下，則下週極易出現開高走低而收黑K線，指數較易在上半週有表現，因此多方仍有機會再挑戰高點，但空間並不大，由於籌碼穩定，因此目前大盤走長多的趨勢仍未改變。
●短線分析
(1)就日KD 而言，本週上半週量縮拉回測7185 點誘空動作見效，9 日KD 又在78 附近向上作交叉，由於9/8 的9K 值高達91.86，此次欲突破此壓力，恐怕壓力不小，而正因為如此，只要指數創高，則大盤隨時構成量價背離的可能，這也就是為何每次創高指數都無法拉大格局的主因，此次台指期在9/16做結算，但指數卻急在5 天前9/10 急拉大到7507 點新高點，由於此次摩台指數在9/29 結算，目前離此日子約有8 天，以甫交叉的9 日KD 而言，欲維持高而不跌，就只有慢慢漲，而以9K 的走勢來分析，預計在週三（9/23）附近，指數與指標將正式出現背離的考驗，而此天也剛好離摩台指期結算也有5天，因此不排除摩台指期也有提早拉高可能，下週上半週仍較下半週有行情，但要發生之前提，周五為本波第21 天轉折天，因此今天得留意盤勢變化，指數壓力7550-7600 點，支撐7300-7350 點間。
(2)類股分析：由於9 月底是法人第三季做季報的最後日子，而目前指數又接近反彈0.618 倍位置（7600點），因此高價股宜防結帳後的買盤是否存在？以高價股購賣者來分析，一般投資人購買意願不高，建議除了部份重要指標高價股可續觀察以外，其他則應該逢高開始分批減碼，以防指數拉回無買盤的風險，事實上，從近半個月高價股走勢即可看出其漲勢遠不如中低價股。
類股走勢分析：
1. 塑化股：受到ECFA 題材影響之下，塑化買盤一直不斷，包括台塑四寶與1309 台達化等股走勢都不差，短線可以1309 台達化與6505 台塑化做為指標股。
2. 光學元件股：由於指數處高檔，因此股價欲抗跌者則得有基本面作保護，8 月營收表現不錯的光學元件，近期股價走勢強勢，包括3019 亞光、3406 玉晶光與3059 華晶科等股價都出現相當強的走勢，短線可以8 月營收MOM 高達75％且年營收YOY 剛翻正的華晶科作為指標股。
3. 生技股：中長線的方向被市場看好，因此每次拉回都可見買盤進駐，愈到後期，各公司的強弱度就更可分得清楚，目前以4105 東洋、4123 晟德與4126 太醫等股較抗跌且在高檔呈高姿態作整理，個股暫以4105 東洋作為指標。
就成交量而言，9 月份均量約1300 億，最低為9/14 的945 億，最高為9/10 的1622 億，二者平均值也約在1300 億，最重要的是二者只相隔一天，換言之，大盤籌碼的多麼穩定！只要在950-1650億元間，則大盤仍是維持盤整格，而大盤未來若指數若有出現大幅修正，不會是籌碼出問題，而是針對時間與空間做修正，在人氣不墜之下，未來仍是以『個股表現為主，大盤為輔』作為操作的重要法則！
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