【時報記者沈培華台北報導】花旗證對漢微科 (3658) 開出降評的第一槍，調降目標價從1330元至865元，評等「賣出」。花旗是基於該公司利基的EBI檢測工具業績成長將放緩的考量。
有別於市場上對EBI的高度成長期待，花旗環球證券認為相較於2011年以來的快速成長，EBI業績成長速度將轉趨緩和，預期漢微科2014~2016年股東權益報酬率(ROE)將從2013年的35%，壓縮至2014~2016年的28%左右。
針對EBI成長放緩一事，花旗認為，半導體廠在新技術及新增產能之初會採購EBI，但之後進入擴產階段就會對EBI需求減緩，花旗並不認為漢微科在台積電 (2330) 擴產計畫中會那麼的入戲。
漢微科在EBI市占率高達九成，隨著半導體廠導入28、20奈米，增加對缺陷檢測需求，不過，花旗認為EBI的生產速度太慢了，另一方面，花旗指EBI多數用於不時在解除問題的晶圓廠，而不是進行定期檢查生產之晶圓廠。
不過，花旗對漢微科2014~2016年EPS預估仍看比去年的35元上升，預期各達43.08元、49.2元、59.65元。