【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】
2013.10.02 03:06 pm
外資巴克萊證券今日針對亞洲智慧型手機代工廠、組裝廠，出具最新評等報告。鴻海(2317)旗下富智康雖然拿下不少iPhone 5C訂單，但因為iPhone 5C出現拉貨下修疑慮，富智康連帶受到影響，調降富智康評等至減碼，但看好富智康勁敵比亞迪，首評比亞迪即給予加碼評等。至於仁寶(2324)併購華寶(8078)一案，巴克萊倒是冷淡看待，並強調華寶2013年本益比竟已達到60倍，重申減碼華寶，目標價僅26元。
仁寶本周一宣布併購華寶，市場看好仁寶集團綜效有望逐步顯現，積極搶買仁寶、華寶。
華寶已連續兩日開盤漲停鎖死，繼昨日漲停委買掛單衝上百萬張之後，今日熱度雖已降，但午盤漲停價委買掛單仍達3.5萬張，今日漲停價位49.75元已逼近仁寶收購價50.8元，市場關注明日華寶股價是否還會再開一根漲停，但華寶日KD值已過100，明顯過熱，法人認為華寶明日漲停價位表現恐難再現。而買不到華寶的投資人也轉向仁寶，帶動仁寶今日股價一度衝上漲停價位23.9元，午盤成交量也放大逾8萬張。
巴克萊證券認為，仁寶併購華寶，但是，華寶目前價格已經過熱，若以本益比來看，華寶今年投資本益比已高達60.6倍，建議投資人保守看待，給予減碼評等，目標價26元。
針對智慧型手機市場，巴克萊證券表示，近幾年來，功能型手機沒落，市場逐漸轉向智慧型手機領域，讓代工廠、組裝廠歷經了一段落寞的時期，但是，隨著智慧型手機市場已經定型，巴克萊認為2013~2015年亞洲手機代工廠、組裝廠營運有望逐漸回復。
巴克萊表示，看好代工廠業績回復原因有三：第一、低價智慧型手機需求上升；第二、一線品牌廠外包機款走升；第三、微軟買下諾基亞手機業務部門後，未來外包策略也值得關注。雖然有三大利多催化因素，不過，巴克萊也強調，個別品牌、機種拉貨多寡仍然是影響代工廠營運最主要的因素，iPhone 5C雖然推出時廣受市場關注，不過，以銷量來看，未來恐有出貨下修疑慮，保守看待富智康，目標價4.1港幣，反倒是比亞迪股價目前明顯被低估，巴克萊看好比亞迪未來走勢，建議投資人積極加碼，目標價4.43港幣。