chen2929 發達集團總裁
來源:財經刊物   發佈於 2022-07-31 15:44

升息尾聲的操作規劃

汪海華分析師(永誠國際投顧)2022/07/31 12:17
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趨勢分析汪海華股市智多星台股
聯準會 7/28 再次宣布升息 3 碼來到 2.25%~2.5% 區間 (到 7 月已升 9 碼),而目前市場大多數的學者普遍認為今年升息累計幅度應該會落在 11~13 碼,但目前美國公債殖利率大約是接近 2.8%,換句話說,年底之前升到 11 碼應該是比較合理的幅度,也就是 2.75%~3.25% 區間,因為若是升到 13 碼 (3.25%~3.75% 區間) 反而可能會演變成公債拋售潮,就邏輯上來說不太會這樣去做,除非年底之前公債殖利率也有往上升到 3.3% 附近,否則智多星團隊認為大概就是 11 碼,所以接下來就是看 8 月公布的美國 CPI 數字去決定剩下的幅度要怎麼升而已,因為只要公布的數據能夠下滑,那麼聯準會到年底之前還有三次會議要開,這樣或許可以把剩下的升息幅度平均分三次去升,這樣對於經濟衰退的衝擊也會相對較小,但萬一公布的數據又破表,那可能就真的會升到 13 碼了,這樣下次升息就可能會在至少 2 碼,這樣對於經濟的衝擊可能就會較大,不過以近一個多月來的原物料商品期貨報價來看,原油、黃小玉以及一些金屬報價都走跌,所以 8 月公布的 CPI 應該是不至於再破表,因此就是看公布下降的幅度多寡去決定後續升息要怎麼升罷了,至於為什麼今天要來談這個? 因為升息何時結束會影響到股市反彈結束的時間,也因此對於後續規劃很重要,雖然智多星團隊從 2 月以來對於景氣與股市都是偏空看待,但是近期在準備要反彈的時候,我們也有提醒過大家,所以看空也不是一路都當死空頭,未來等這個反彈結束的時候,我們還是會大幅偏空去操作,至於目前撥一部分的資金去找尋短多標的搶一些反彈其實是無妨,升息的變數我們會再去隨時觀察,投資朋友持續鎖定我的文章即可。
至於操作的策略該怎麼訂定? 從近期有召開法說會公司的內容來看,像 2330 台積電、6770 力積電、2303 聯電、6202 盛群、3035 智原都有提到消費電子產品的庫存調整至少都要到今年底,所以產品價格都還有下修的空間,只不過每家公司毛利率下修的幅度不等,大概都是 1~3%,因此半導體相關的族群像是二線晶圓代工、IC 設計這兩大族群的個股,投資朋友就盡量不要去搶它們的反彈,因為隨時都還是有可能被利空踹一腳;雖然大部分的法說內容都是較為保守,不過有蠻多公司提到網通、車用這兩大產品應用的需求是比較穩定成長的,因此做多的選項就可以往這兩大族群去尋找,其實它們也正是近期市場上強勢的族群,可見與這些公司的法說內容是吻合的,那有甚麼個股可以偏多留意呢? 以網通族群來看,可以留意 2345 智邦、3163 波若威,這兩檔是 400G 設備相關的個股,因為過去疫情缺晶片影響,很多企業 100G 汰換升級 400G 的進度被迫遞延,如今晶片荒已經解除,今年開始陸續汰換,所以它們有拉回可以留意切入買點;至於車用的部分可以留意之前參加選股比賽挑的 4551 智伸科,尤其 5 月以來台股跌了快 3 千點,但是它卻逆勢往上漲了大約三成,如果它不是主流,怎麼會有這種表現呢? 而且從業績的角度來看,今年獲利有機會超過去年,短線如果有拉回整理,大家也是可以多加留意買點,。

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