2021-11-30 11:16:32 記者 蕭燕翔 報導
產業汰弱換強、世代交替與成本轉嫁，連接元件廠商明年可望延續好年，法人點名，明年可賺一個資本額的廠商，至少包括嘉澤(3533)、貿聯-KY(3665)、信邦(3023)、凡甲(3526)，另不少廠商坐擁車用、節能、5G轉換等大浪朝，營運也將兩位數成長，獲利再登新高有望。因應高速高頻與產業升級，連接元件廠商近年的轉型升級方向明確，業者分析，因產業接班與資本密集度提高，近年台資連接器廠淡出不少，產業已有汰弱換強，該趨勢也造成獲利集中化；過去連接器廠商每年賺進7、8元，已是其中佼佼者，甚至榮登獲利王，但今年前三季已有嘉澤、貿聯-KY獲利超過一個資本額，今年全年每股盈餘超過10元的公司，根據法人的估計，將包括嘉澤、貿聯-KY、信邦及凡甲。而明年連接元件廠商應該還有好年，動能來自於四，包括世代交替、全球產業碎鏈化帶動的轉單、成本轉嫁與併購效益。其中在世代交替方面，英特爾/AMD明年都會有新平台上路，CPU Socket大廠嘉澤將同為一級供應商，市場預期，在過往滲透率落後同業的英特爾平台，公司產品將與其他同業同步導入，滲透率應該有機會朝三成邁進，較過往10-20%明顯提升。英特爾新平台導入也將加速DDR5的轉換。因DDR5連接器頻寬是DDR4的兩倍，傳輸規格升級，有利SMT製程專擅的廠商，嘉澤、優群(3217)自明年第二、三季後，新產品導入會加快。相較之下，USB陣營近年也力推4.0升級，不過業者認為，因USB4.0的技術變革相對既有廠商升級有限，且過往競爭者較多，對連接元件廠商的蜜月期相對較短，能掌握主流客戶、創造最大出貨規模的廠商受惠最大；其餘像是車用SPE、QSFP、RJ系列等，都有因應5G與車聯網對應的升級產品問世，正淩(8147)、湧德(3689)也看好其中動能。中美貿易戰帶動的全球碎鏈化生產，連接元件本來也是電子零組件中，布局非陸產能較全面者，包括在家電、網路、國防、工業控制等領域，確實也接獲不少美商的轉單需求，因而如信邦已確認將擴建台灣工控新廠，萬泰科(6190)泰國與越南廠也接獲不少轉單；電源模組廠商的崧騰(3484)柬埔寨廠也有美國家電大客戶積極導入新品。另一個是連接元件廠商近年也有併購潮，代表廠商貿聯-KY、宏致(3605)，前者今年正式再併入LEONI工業部門，市場估計，明年營收獲利成長將加速；宏致今年併入美商創世紀的的效益不俗，明年還會持續產生綜效。市場也看好，今年受銅價與塑料高漲吃掉毛利率的連接元件廠商，明年第二季隨新品增加，報價可望逐步反映，毛利率漸回年增力道可期；法人也認為，明年連接元件能維持兩位數成長的公司不少，可賺一個資本額廠商除今年老面孔的嘉澤、貿聯-KY、信邦、凡甲外，崧騰、優群、胡連(6279)、瀚荃(8103)、萬泰科等，也都有機會維持兩位數成長，營運再攻高可期。##想知道更多連接元件廠商產業轉骨秘辛，歡迎收聽【財經新聞】PodcastApple https://reurl.cc/0O6Wd9Spotify https://reurl.cc/bRGEblYouTube https://reurl.cc/ldZexAGoogle https://reurl.cc/8nb834