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來源:財經刊物   發佈於 2021-08-03 23:56

愛普上半年EPS 10.89元 估Q3/Q4穩定成長

2021-08-03 16:16:35 記者 萬惠雯 報導
記憶體IC廠商愛普(6531)於今(3)日召開法說會,上半年愛普已成功賺進一股本,EPS達10.89元,其中VHM已提早於第二季末量產,總經理陳文良表示,由於一般客戶給的預測是6個月,所以目前看來到年底前的客戶需求強勁,第三季、第四季穩定成長。
愛普第二季營收16.34億元,季成長33%,毛利率為46%(較上季提升2個百分點),營利率36%,稅後獲利4.56億元,季成長30%,EPS 6.16元;上半年EPS 10.89元。
愛普目前有兩大產品線,包括IOT BU以及AI BU,第二季占比分別為93%比7%,而兩者分別的毛利率為44%以及72%。
陳文良表示,愛普自淡出標準型記憶體市場後,歷經2020年調整,營收自2021年第一季起重回年成長,毛利率及稅後純益逐季走升。愛普成長動能明確,主因公司將重心放在邊緣運算及雲端運算領域,而該領域皆位於蓬勃成長階段,因而帶動IoT及AI事業部成長。
在IOT BU,第二季IOT BU毛利率超過預期主因一次性庫存調整的貢獻以及產品組合,在產品應用面,功能型手機占比6%、4G modem占比24%、網通占31%、穿載占25%、Video display/Smart Audio占14%,而第二季除了功能型手機,其它的應用都是成長,尤其是穿戴產品。
而在AI BU,第二季wafer sales提早在第二季末開始銷售,導致毛利率較上季的100%降至72%,但毛利率大於50%的目標不變,未來若wafer sales銷售提升,毛利率仍會下降,第二季wafer sales占AI BU營收近一半,主要來源即是自家專利的3D堆疊技術產品VHM量產的貢獻。
陳文良表示,整體第二季大環境產業仍是佷緊,愛普持續跟客戶維持夥伴關係以及縮短供應鏈,目前沒重大供應問題,下半年產業仍是吃緊,下半年看法審慎但也會留意產業變化。
愛普今年股東會延至8月20日召開,將討論將股票面額分割案,每股將由10元變5元,若股東會順利通過,預計生效日會在10月中下旬,屆時因股本膨脹對應的EPS也會對應調整,預估調整後Q2的EPS為3.08元,Q1 調整後為EPS 2.37元。

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