2020-12-31 10:38:45 記者 陳苓 報導
方舟投資(ARK Investment Management)的旗艦主動型ETF「ARK Innovation ETF」(代號ARKK.US)，今年來狂飆不止，是2020年表現最佳的前五大美股基金之一。但是ARKK週二(29日)罕見大失血，單日贖回金額創該ETF的史上之最。
iQuote報價顯示，29日ARKK重挫4.22%、收124.32美元，為連續第四天收低。不過30日ARKK反彈，上漲2.24%、收127.10美元。今年至今漲幅仍高達153.95%。
彭博社30日報導，29日ARKK淨流出1.37億美元，創史上單日最大失血額。此種情況對ARKK來說，相當不尋常，11月初以來，該檔ETF沒有一天淨流出；2月以來，該ETF沒有一週失血。CFRA Research的ETF研究主管Todd Rosenbluth表示：「考量到第四季ARKK需求極強，2020年報酬難以複製，無可避免地會有投資人想要獲利出場」。
Seeking Alpha報導，12月10日，科技女股神伍德(Cathie Wood、見圖)操盤的ARKK，資產管理規模升至155億美元，為規模最大的主動型基金。ARKK績效太驚人，部分投資人選擇在年終獲利了結並不令人意外。ARKK的最大持股是特斯拉，今年來股價飆漲接近8倍；另一大持股是Roku，股價大漲154%。
Seeking Alpha並說，除息日也可能是波動原因之一。ARKK與方舟另一檔鎖定基因生技的主動型ETF「ARK Genomic Revolution ETF」(代號ARKG.US)，除息日都在12月29日。投資人須在除息日前一天持有股票，才能領取股息。ARKK和ARKG可能因此在29日股價大波動、並爆發贖回潮。
29日ARKG暴跌7.37%、收94.13美元。30日走高2.03%、收96.04美元。今年以來漲幅仍高達186.52%。
ARKK成功的詛咒？在此之前，ARKK的吸金額一再改寫歷史紀錄。Barron`s、ZeroHedge先前報導，方舟投資的主動型ETF中，最具指標性的是ARKK。ETF專家Eric Balchunas 24日推文寫到，ARKK單日吸金額再破歷史紀錄、達3.8億美元。如今方舟投資的總資產管理規模增至362億美元，是兩個月前的兩倍。
股民太捧場，可能會讓方舟投資的成功淪為詛咒。Balchunas指出，現在ARKK一檔的資產管理規模，已經超過240檔主動型ETF加總，這會讓ARKK「難以進出」小型股。
Balchunas解釋說，資產規模過於龐大，導致ARKK的大型股持股比重，今年來增加10%至77%，小型股持股比重則從以往的13%，降至趨近於零。ARKK對15家大企業的在外流通股票持股佔比，達到10%。而且一旦資產規模增至500億美元，配置2%到一檔小型股，等於持有該公司40%股權，比重高到離譜。ARKK資產太膨脹，未來調度恐怕會缺乏靈活性，可能會遭遇麻煩。
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