財訊新聞 　 2025/12/15 14:02

【財訊快報／記者劉居全報導】台灣最大主動非投資等級債券基金公司聯博投信，推出全新主動式非投資等級債券ETF--聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF(00984D)，成為第一家在台發行非投資等級債券主動式ETF的外商資產管理公司。承襲兩檔台灣境內與境外最大非投資等級債券基金投資基因，聯博00984D以已開發國家非投資等級公司債為核心，為投資人追求收益與成長機會。每股發行價格定為10元，並採每月配息機制，將於2026年1月12日至16日展開募集。

近期美國諸多經濟數據走弱，包括勞動市場與消費者信心下滑；同時，關稅政策推升進口商品通膨，物價雖趨穩但通膨壓力猶存，聯博預期2026年美國將延續今年的低速成長格局。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，觀察過去逾40年的走勢，非投資等級債券在低速成長的環境反而展現潛力。年化報酬率約8.5%，優於美股的5.8%；此外，非投等債長期的波動度約為美股的6成、台股的4成，具備較佳的防禦力。


聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，非投資等級債市涵蓋許多知名跨國企業，但個別表現差異大。被動式非投等債ETF，因侷限於特定天期或信評指標，只能定期調整持債，可能錯失挖掘明日之星或是被迫持有某些違約風險較高的債券，導致表現可能相對落後。反觀主動型ETF由於不受限追蹤指標，因此可隨時視企業體質、市場變化與長期趨勢靈活調整持債配置，在掌握機會的同時管理風險。

聯博投信兩檔旗艦型產品－最大境外非投資等級債券基金及最大境內非投資等級債券基金長期深獲台灣投資人青睞。延續非投資等級債券基金的成功經驗，推出旗下第二檔主動式ETF-00984D，並委由相同團隊投資管理，以「高、富、帥」三大特色，提供ETF投資人較具吸引力的選擇。

三大特色方別為一、高彈性：00984D聚焦違約率較低的BB與B級非投等債，並擇優選擇基本面相對穩健的CCC級債種、或參與挖掘明日之星的潛在機會。依市況主動調整多元產業，或酌量納入投資等級債券，主動策略操作彈性高。

二、富底氣：00984D傳承兩檔台灣境內及集團境外最大非投資等級債券基金投資基因，以王者之尊，國際視野，直達收益投資核心。且聯博投信已連續兩年榮獲《亞洲資產管理雜誌》頒發台灣最佳債券管理公司大獎，具備國際級視野與歷經多空淬煉的操作經驗豐富，底氣足。



三、帥團隊：00984D由美國在地團隊直接操盤，零時差掌握市場動態、即時參與新債發行，加上聯博集團在全球管理非投債的龐大資產規模優勢，在市場擁有更強大的議價實力。非投等債目前殖利率仍位於相對高點，加上聯準會未來仍有降息空間，皆有助吸引追求較高收益的資金持續回流、推升債券價格。