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發達集團副總裁  妙音 發表於 19-03-23 07:25 |顯示全部樓層
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    【達人理財】年賺3成掙400萬 台大博士投資生活好股
    2019/03/22 06:59 鏡週刊Mirror Media 鏡週刊



    別人花錢時,台大生技博士許凱迪卻總是看到賺錢機會,像去年很多人集點瘋瑞仕鑽石鍋,他卻進場買鑽石鍋代理商花仙子的股票,大賺一筆。年僅31歲的他,養成逛街購物時發掘生活好股的習慣,年年獲利30%,出社會不到1年,已累積400萬元資產。

    「去年連假帶爸媽去花蓮玩,想租車都租不到。」假日出去玩樂,台大生技博士許凱迪沒有被租不到車打亂心情,反而因嗅到投資機會見獵心喜,回家馬上去查格上租車母公司裕融,及中租的財報。


    租不到車 入手租賃股
    「租賃股我觀察很久了,那次旅行所見算是加強信心。」許凱迪發現中租和裕融基本面良好,卻受10月股災拖累,本益比僅9倍,於是去年12月初以97元買進中租、91元加碼裕融,3個月報酬率各達12與18%。
    現年31歲、來自屏東小康家庭的許凱迪,平日多半埋首工作和研究,假日頂多跑步、重訓,可說是相當宅,但只要一踏出去戶外,就能很快從生活和流行趨勢發掘成長產業,「把生活裡花掉的錢,從股市賺回來。」
    例如,去年婆婆媽媽們瘋集點,全聯的瑞仕鑽石鍋兌換超過60萬件,許凱迪卻注意到鑽石鍋代理商花仙子的業績成長40%,結果別人集點、他集股票,獲利達89%。更早之前,他看到便利商店有越來越多微波食品櫃,販售雞塊、韓式炸雞等,因此投資雞肉供應商卜蜂,報酬率也逾3成。當然,去年拿到台大生技博士學位的許凱迪也沒忘記善用所學,曾投資生產止痛藥的旭富,3個月大漲18%。

    「我從不看解盤的財經節目,也不看複雜的技術線型。」以筆名「阿格力」寫部落格多年的許凱迪認為:「績優股都在商店街,而非華爾街。」他從街頭嗅出民生消費好股,出社會不到一年就靠股利和價差兩頭賺,累積4百萬元資產。

    生活投資 抗通膨為佳
    「買你認識和熟悉的公司,才能安全持有。」從事傳產業的上班族楊先生坦言,過去聽明牌都賠錢,後來因閱讀許凱迪的分析文章,改買生活好股,「只要做好功課,就能長期持有、安心上班,感覺比較踏實。」
    「抗通膨和持續性,是我挑選生活消費股時最在乎的2個條件。你看食品指數一直往上漲,表現甚至不輸台灣50。」許凱迪指出,遇到通膨可以漲價、消費者又必須持續買單的產品,最符合生活投資的核心理念。相反地,他對愈賣愈便宜的東西興趣缺缺,例如:掀起499大戰的電信公司,還有電視愈做愈大卻沒有賣更貴的面板公司。

    「長期投資的重點不在於一直抱股,而是公司有持續獲利能力。」許凱迪喜歡有競爭力的市場龍頭,「逛賣場時可以觀察店中專櫃,例如花仙子在全聯、家樂福都有專賣區,表示銷量不錯。」另一方面,董監事持股要高於2成,且大股東持續加碼,表示看好公司。
    選定公司之後,許凱迪衡量是否買進的標準是:本益比合理,且比大盤便宜,以及具營運成長性。例如,目前大盤本益比13倍,電信股的本益比卻高達20倍,表示貴了。「營運成長性則看EPS(每股純益)和股利持續成長,最好是近1年高於近3年,近3年高於近5年。」此外,要求年年配息,殖利率約5%,「但重點是獲利沒有衰退,股息才不會越領越少。」
    「其他財報指標,包括營業毛利率和營業利益率須持平或成長、盈再率要低於4成,稅前淨利率大於營業利益率,我會看3年的數字。」他進一步解說,盈再率為公司盈餘再投資的比例,例如花仙子產品單純,不需要每年大幅擴廠,盈餘再投資比例低,可配發的股息自然多。

    生活投資法 以中租為例

    2018年9月底,觀察租賃股已久的許凱迪去花蓮旅遊,租車時發現生意興隆,且收現金,更加強他投資租賃龍頭中租的信心。

    從財報來看,中租的殖利率達4至5%,毛利率和營益率表現良好,過去3年都持平或成長。盈再率也很低,意味著盈餘再投資研發或擴廠的比例低,可配發的股息較多。此外,稅前淨利率大於營業利益率,表示沒有業外拖油瓶。
    操作
    2018年10月美中貿易戰升溫,中租股價一路重挫至80元出頭,以中租過去EPS達6至8元、EPS年增超過20%,本益比不到10倍,股價相對便宜,因此12月初以97元買進中租,迄今持有3個月,漲幅18%。

    跳空訊號 選加碼時機
    至於稅前淨利率大於營業利益率,表示沒有業外拖油瓶,他舉例:「以前復興航空一直虧錢,拖累母公司中興保全,後來復興航空解散清算後,中興保全終於擺脫了包袱。」
    「從這幾個財報關鍵數字,能夠掌握營運狀況和獲利持續性。」投資同好、從事不動產代銷的退伍職業軍人謝鴻捷形容,許凱迪有博士研究背景,善於簡化複雜的投資理論。
    在操作上,許凱迪會用「跳空訊號戰術」判斷加碼的時機,即出現「成交量相對放大、個股營運狀況有好消息,以及5日不改變趨勢的訊號。」同時,他也會檢視籌碼面,若400張以上大股東開始增加持股,就是加碼的時機。他以中租為例,今年1月出現跳空訊號、大戶增持時,他伺機以105元加碼。
    靠著這套生活投資學,近5年來許凱迪年年獲利30%,即使去年台股上沖下洗,很多人白忙一場,他卻抓住中租、旭富和裕融等好股,績效打敗大盤。而講起許凱迪的投資路,最早可追溯到9歲那年。

    鎖定目標 探產業精髓
    「我人生中第一次買股票是小學三年級。」許凱迪微笑回憶,當時從事美髮業的媽媽玩股票,他也吵著要用從小存到的壓歲錢買股票。「媽媽主要買電子股,後來碰到2000年網路泡沫,我的壓歲錢沒了,投資也中斷了。」
    直到大學三年級,他買了人生第一支智慧型手機,思索著「CP值(性價比)最高的運用方式,就是拿來看盤。」只是剛開始時,他因聽信明牌,買到後來下市的勝華,宏碁也大虧,還玩過權證,賠掉大半資金。

    「碰不懂的東西很容易輸錢。」許凱迪得到的教訓是,最好鎖定幾個產業或類股,深入了解營運模式,「因為不同產業有不同的評價方式,如果一直東看西看,很難掌握到產業精髓。」
    面對今年詭譎多變的局勢,許凱迪顯得老神在在。「危機來臨時,反而是生活投資最好的時間點,因為大部分生活好股是內需和消費必需品,不容易受到外在情勢、匯率變化等影響。」
    花了4年念生技博士,年近30才離開校園,但許凱迪最終仍捨棄研究這條路。他直言:「靠投資、創業和寫專欄能賺比較多錢。」雖沒有學以致用,但長年的邏輯思考訓練,卻幫助他快速掌握投資訣竅,也加速累積財富。

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    發達集團副總裁  妙音 發表於 19-04-04 16:27 |顯示全部樓層
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    〈觀察〉債券ETF掀配息潮 且免證交稅+補充保費 強吸存股族
    2019/04/04 16:00 鉅亨網 鉅亨網記者陳蕙綾台北

    台積電 (2330-TW) 分季派發股利,開啟台股彈性配息之路,其實不只個股,國內債券 ETF 也掀配息熱潮,加上債券 ETF 免課證交稅,也不會被收二代健保補充保費,不但吸引壽險狂投資,連存股族都爭先搶進,因此債券 ETF 成為今年以來規模膨脹最快的 ETF。
    據櫃買中心統計,截至 4/3,已掛牌 56 檔債券 ETF,債券 ETF 愈來愈夯,主要是因為穩定的配息吸引力驚人,採每季配息的債券 ETF 計有 50 檔、半年配息者計有 4 檔、不配息者計有 2 檔,合計共有 54 檔配息的債券 ETF。

    近年來,金融市場震盪愈來愈頻繁,配息型產品備受青睞,特別是債券 ETF,對一般投資人而言,由於很難買到實體債券,但是透過債券 ETF,簡單來說就像是「以股票交易方式,獲取債券報酬的基金」,讓投資人可用少量的金額,參與需要大額資金才能投資的債券市場,其中甚至包括美國政府發行或大型企業發行的債券,都是過去極難投資的標的,但是債券 ETF 都有相關標的,並且還可獲得穩定的報酬。

    債券型 ETF 分為投資級債、新興債和高收債等多元類型,投資級債約有 4%-6% 收益率,而全球高收債的單次配息率甚至衝到 8%。
    不僅如此,另一個誘人的特色就是「低交易成本」,投資債券 ETF 無須繳納證券交易稅,只需支付經紀手續費,且管理費低,一般債券型基金的管理費約 1% 到 1.8%,而債券 ETF 只有 0.2% 到 0.4%,也不會被收取二代健保補充保費,且適用最低稅負制,無論交易成本或稅制成本,都比一般的共同基金低。

    與定存股或是投資特定市場的 ETF 相比,債券價格波動明顯更低,波動低、具穩定息收,對不甘心僅領取定存利率,又無法承受股票市場波動的存股族來說深具吸引力,因此至今年 2 月底,受益人數達百人的債券 ETF 占全體債券 ETF 比例已達 49%。不僅如此,債券 ETF 第 1 季規模大增逾 5 成,成長速度居各類 ETF 之冠。
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