上一主題:股市周報*曾鐘玉20190203
下一主題:台股擂台賽/鍾騏遠 劉良梅 王閔生 陳立委
人類
職稱:

發達集團副總裁

認同: 人
銀幣: 枚
好友:3 人

發達集團副總裁  人類 發表於 19-02-10 04:49 |顯示全部樓層
金豬年明星股-5G元年爆發 卡位生態鏈商機

2019年02月10日 04:10 工商時報 康和證券

南韓及部分西歐國家2018年已啟動5G預商用,未來三年美國、日本、中國及歐洲各國也將步入5G商用服務,中國發展5G腳步並未因中美貿易衝突而放緩,維持「2019試商用,2020商用」規畫,開啟5G產業投資布局時機。

5G基站方面,5G網絡建設架構將有別於LTE,其中Mass MIMO對天線振子、濾波器、GaN PA、LNA等射頻元件需求大幅增加(8-16x)及微型化訴求,天線模塊整合業者通宇、京信通信將受惠5G商機;由於PA數量大幅增加使得天線功耗提高3~5倍,既有鋁合金壓鑄熱對流散熱將導入均熱片或熱管設計,泰碩可望搭上5G基站散熱商機。此外,PCB整合射頻元件及陣列天線對高頻PCB材質需求提高,高階CCL台燿受惠可期,PCB業者則為先豐、滬士電、深南等。

光通訊方面,5G承載網對光通訊傳輸速率升級,受惠光通訊業者LITE、Finisar、Neophotonics、中際旭創、光迅、聯亞光、華星光、光環及統新等。

此外,Xilinx FPGA RF SoC為5G建設重要晶片;SDN Switch及x86虛擬機針對5G新興應用服務更有效調配流量及彈性管理,且運營商資本支出考量於5G網絡建設將降低專用機建置支出改為虛擬機,對長期耕耘資料中心的台資業者另闢新市場機會,其中智邦旗下鈺登推出符合AT&T提交OCP規範Switch,切入電信市場;廣達旗下雲達因應5G核心網朝虛擬化發展,推出x86虛擬機與電信業者5G需求對接,有機會突破長期封閉電信市場營運模式。

5G Modem為手機晶片業者重點發展(高通、聯發科、華為及三星)於上半年為試水溫階段,下半年陸續將有新機導入,2020年推出更為成熟整合性晶片(AP+Modem)解決方案,受惠業者為雙鴻、超眾及泰碩等。另外,新增5G頻段對手機RF檢測業務及報價將顯著提高,耕興RF檢測將受惠5G手機陸續問世。

手機射頻元件因導入5G頻段而有所增加並朝整合式解決方案,GaAs及射頻元件族群可望迎來新一波成長契機,如穩懋、全新、宏捷科、台嘉碩、璟德等。5G網通裝置方面,5G頻段覆蓋範圍較4G小,運營商基於成本考量得增加Small Cell建設彌補Macro覆蓋不足,Small Cell標案將伴隨而來,包括中磊、智易及宇智等。

此外,5G訴求傳輸頻寬倍數增加因而導入5G Gateway(閘道)更具刺激換機需求意願,對長期耕耘於網通產品之台資業者實屬可期待商機。(康和證券提供)

(工商時報)





金豬年明星股-5G族群錢景俏 布局湧浪潮

2019年02月10日 04:10 工商時報 涂憶君



台積電近日法說風向球指出,2019年台積電營收四大平台中,智慧型手機預期可微幅成長,高速運算若包含虛擬貨幣將衰退二位數,但扣除虛擬貨幣則估小幅成長,而物聯網雙位數成長,車用電子則估持平,並重申其成長動能主要來自AI、5G的應用擴散,因此未來幾年高速運算成長性將最強,其次仍是智慧型手機,並預估2019年半導體市場(不含記憶體)僅成長1%,台積電整體營收將微幅成長。

第一金投顧研究部認為,在半導體龍頭釋出整體展望不佳的消息後,市場渴求2020年能夠成長的未來題材,因此根據前述台積電針對未來的展望來看,2019年5G題材成為台灣電子產業唯一救贖,從股價來看,目前5G概念股即便遭到短期營運利空修正,股價仍利空不跌,可見資金視5G為長期布局重點。

從2019年CES展也可看出各大廠商在5G投注的心力。其中,5G手機、晶片、基地台及運營商是此次會展重點。在5G系統與相關的配套應用上,已有多家業者展示相關系統、應用與服務。

除T-Mobile、Verizon、Sprint、SK Telecom等電信業者有相關創新平台與應用推出外,像高通、英特爾、愛立信等也有相關設備、晶片解決方案展示。另外,在智能家居、智慧城市、車聯網等對營運商有高附加價值收益的應用,眾多業者看好5G未來能帶動商業服務價值,無不對5G投入高度資源和心力。

雖市場投資人寄望2020年5G熱潮能夠引爆換機熱潮,但仍有多樣瓶頸與困難點仍需要克服。

過往對於通訊頻段使用權所付出的高昂標案費用和龐大的基礎建設投資,讓電信業者面臨高資本回收壓力,另從業者高度競爭性考量上來看,只要有一家先鳴槍發動,其他業者將會有不得不跟進的壓力。

因此,電信業者可說是對5G又愛又恨。從5G零組件方面來看,5G帶動零組件的增加不僅將使得手機的尺寸加大或增厚,同時零組件成本將急遽上升,以旗艦機的平均成本,5G手機的物料清單成本將較以往4G手機提高20~30%。

在面臨手機市場飽和的狀況下,手機業者如何兼顧消費的購機意願和製造成本,也是一個關鍵課題。

整體而言,5G仍然是目前電子產業唯一能夠預見的亮點,即便發展過程仍有難關需克服,但已成為不可逆的趨勢,具備長期投資價值。我們建議相關5G族群可逢低布局,可關注穩懋、全新、宏捷科、智邦、智易、欣興、中磊、正文和先豐等5G概念股。(涂憶君整理)

(工商時報)
2

查看全部評分


讚啦

好文

高興

賺到

我推
2

感謝

加油

愛你
您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 立即註冊
感謝文  討論文

聯繫我們|黑暗地下室| 發達網

Copyright © 2008-2013 All Rights Reserved 投資均有風險請投資人謹慎評估再進場

返回頂部