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bull0815
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發達公司總經理  bull0815 發表於 19-01-08 14:26 |顯示全部樓層
本帖最後由 bull0815 於 19-01-08 15:53 編輯

納斯達克自12/24低點6190強彈至1/4的高點6760,漲幅高達9.2%,帶動台股自9319反彈至9596,單日大漲2.2%,要怎麼看待這一波美股大漲所帶動的台股漲勢?是破底後的反彈?還是破底翻的開始?如果美股繼續強勢上漲,台股會不會也跟著繼續漲下去?

我想最後一個答案很簡單,如果美股繼續大漲,台股有八成的機會也會繼續跟漲。但是美股不會永無止盡的漲下去,就算是轉多頭也會有需要回檔整理的時刻,當美股不論是漲多回檔或反彈結束時,就是台股翻牌的時刻。我們可以從台股跟著美股上漲的這一段走勢中,預先感受到未來是出現破底翻的可能,還是進一步長空走勢的確認。

長期而言,美股的走勢決定著台股長線的多空,但是在短線上台股的多空卻不一定是跟著美股走,可以表現的比美股強,也可以跌的比美股慘,在長線趨勢不變的情況下,我們在不同的階段,可以從美股和台股誰強誰弱的比較,進而推敲出下一步台股可能的走勢。

如果長空趨勢不變,現階段美股和台股究竟誰比較強?那斯達克自12/24的6190大漲9.2%,而台股從9319只彈了3%,光看這波反彈我們會說美股比較強,但從另一方面來看,那指從高點8133跌到6190共跌了23.9%,而台股從11270跌到9319只下跌了17.3%,以抗跌性來說,台股似乎又強過美股許多。

如果說”跌多漲多”是一種常態,那麼”跌少彈少”也可以很合理。那麼美股台股現階段究竟是誰強誰弱?

強弱的判別可以從幾種情況下來判斷,其中漲跌的”多和少”都是指和美股的比較而言,我們用以下的白話來說明:

一、漲多跌少、跌少卻漲更多:強勢。
二、跌多漲少、漲少卻跌更多:弱勢。
三、跌多漲多、跌少漲少:合理,原有走勢不變,續強或續弱。

實例如下:

納指從2002/10/10的最低點1108,在2018/1/26創高來到7505,漲幅577%,
台股從2001/9/26的最低點3411,在2018/1/23創高來到11270,漲幅230%,
當納指一路跌到6630見短低時(-11.7%),台股只跌到10189(-9.6%)

漲少跌少,合理,台股弱勢不變。

納指在2018/3/13創高來到7637(15.2%),而台股只來到次高11120 (9.1%)
當納指一路跌到6805見短低時(-10.9%),台股只跌到10478(-5.7%)

漲少跌少,合理,台股弱勢不變。

納指在2018/6/20創高來到7806(14.7%),而台股只來到次高11261 (7.5%)
當納指一路跌到7419見短低時(-5%),台股卻跌到10523(-6.6%)

漲少跌多,變得更弱勢。

納指在2018/7/25創高來到7933(6.9%),而台股只來到次高11100 (5.5%)
當納指一路跌到7604見短低時(-4.1%),台股卻跌到10606(-4.5%)

漲少跌多,弱勢不變。

納指在2018/8/30創高來到8133(6.9%),而台股只來到次高11186 (5.5%)
當納指一路跌到7873見短低時(-3.2%),台股卻跌到10669(-4.6%)

漲少跌多,弱勢不變。

納指在2018/10/1創次高來到8107(3.0%),而台股只來到次高11073 (3.8%)
當納指一路跌到6922見短低時(-14.6%),台股卻跌到9400(-15.1%)

漲多跌多,合理,弱勢不變。

納指在2018/11/7反彈來到7572(9.4%),而台股只彈到10014 (6.5%)
跌多卻漲少,轉為極弱勢。

當納指一路跌到6830破底見低時(-9.8%),台股卻不破前低只跌到9616(-4.0%)
漲少跌少,合理,極弱勢不變。

納指在2018/12/3反彈來到7486(9.4%),而台股只彈到11148 (5.5%)
當納指一路跌到6190破底見低時(-17.3%),台股卻依然不破前低只跌到9473(-6.7%)

漲少跌少,合理,極弱勢不變。

納指在2019/1/2反彈來到6693(8.1%),而台股只彈到6737 (2.8%)
當納指小跌到6457不破前低時(-3.5%),台股卻跌破前低來到9319(-4.3%)

漲少跌更多,外加破底,簡直是弱爆了…

納指在2019/1/4續彈來到6760(4.7%),而台股只彈到6596 (3.0%)…

就目前來看,台股依然是處於漲少跌多外加破底的狀態,相對美股而言,極弱勢的處境沒有改變,若本波反彈依舊沒有強過美股,台股仍會保持”跌多漲少、漲少卻跌更多”的弱勢命運,這樣的弱勢在美股強彈時台股只會跟著小彈,但當美股反彈結束(或多頭回檔)時,台股面臨的就是再破底、跌更多的命運。

在相對美股極弱勢的情況下,想要在長空中翻多的可能性極低,中期要出現破底翻的大反彈走勢,必需建立在台股相對美股強勢的情況下才有機會,而中期由弱勢轉強勢通常是出現在台股崩跌一段走勢後,當總跌幅遠大於美股,而美股開始補跌收斂與台股之間的價差時,這時出現相對美股”跌少漲多,漲多卻跌少”的轉強走勢,最後再搭配美股破底而台股守住前低的情況下,中期轉強就十拿九穩了。

實例如下:

納指從2002/10/10的最低點1108,在2007/10/31創高來到2861,漲幅158%,
台股從2001/9/26的最低點3411,在2007/10/31創高來到9859,漲幅189%,
當納指一路跌到2553見短低時(-10.8%),台股跌到7664(-22.3%)
美台價差高達-11.5%
漲多跌多,合理,但跌太多就變成相對弱勢。

納指在2007/12/26反彈來到2727(6.8%),而台股卻彈到8532 (11.3%)
跌多漲多,合理,弱勢不變。

當納指2008/1/9一路跌到2407破底見短低時(-11.7%),台股卻不破前低只跌到7818(-8.4%)
漲多跌少,第一次轉強跡像

納指在2008/1/10反彈來到2503(4.0%),而台股卻彈到8546 (9.3%)
跌少卻漲多,第二次轉強跡像

當納指2008/1/23一路跌到2202破底見短低時(-12%),台股也破前低跌到7384(-13.6%)
漲多跌多,一起破底,合理

納指在2008/1/25反彈來到2408(9.4%),而台股只彈到7739 (4.8%)
跌多漲少,有轉弱跡像

當納指2008/1/28一路跌到2306見短低時(-4.2%),台股也跌到7400(-4.4%)
漲少卻跌幅一樣,進一步轉弱跡像

納指在2008/2/1反彈來到2419(4.9%),而台股彈到7706 (4.1%)
跌一樣漲一樣,合理

當納指2008/2/7跌幅加大開始補跌到2252見短低時(-6.9%),台股不破前低只跌到7530(-2.3%)
漲一樣卻跌少,再次有轉強跡像,且美台價差大幅收斂到剩-2.3%

當納指2008/3/10續跌到2168破底見短低時(-3.7%),台股卻逆勢上漲到8658 (15%)
跌少不破低,別人續跌我大漲,美台價差逆轉為+12%,正式確認轉強

台股後續上漲至9309,波段漲幅共26%,而美股雖也上漲至2551,但漲幅僅有17.6%

在2008的長空走勢中,可以明顯看出這一波7384-9309的中期大反彈,是建立在幾個前提之下:
一、台股先崩,幅度(-22.3%)遠大於美股(-10.8%)。
二、在一起破底的過程中,台股開始出現相對強勢的跡像。
三、美股開始加大幅度補跌破底,台股卻漲多跌少不破前低。
四、美股續跌破底,台股卻不破前低且跌少漲更多,甚至逆勢上漲。
五、美台價差大幅收斂,甚至逆轉。

而在2018這一波修正中,台股下跌至9400的跌幅-16.6%只略多於同時間美股6922的-14.9%,且隨後就被美股超前至6190的-23.9%,沒有相對超跌的條件。

而台股在9400之後反彈與回檔的過程中,所表現出來的僅僅是跌少的抗跌,而非漲多的強勢,台股在納指2019/1/2反彈來到6693(8.1%)時,只彈到6737 (2.8%),這樣的跌少漲少只能說合理,但絕不是跌少漲多的真強勢。

當納指小跌到6457見低時(-3.5%),台股卻跌破前低來到9319(-4.3%)
不但漲少還跌多,外加破底,從原本的弱勢轉為極弱勢。在破底跌到9319後,雖然因著美股續漲而跟著反彈,但當納指在2019/1/4續漲到6760(4.7%),而台股只彈到6596 (3.0%),跌多漲少,極弱勢不變。

昨天1/7那指創短高收6823(1.26%),但台股今天1/8卻開平走低小跌收9563(-0.28%),極弱勢沒有改變。

2008長空走勢中,在跌破頭部7987頸線走空後,只有出現過兩次波段上漲,而這兩次的上漲都是建立在台股相對美股強勢的前提下,一次是剛剛分析過的7384-9309,另一次就是長空最後低點3955反轉為長多的開始。

參考歷史長空的經驗中,如果出現以下的條件就有機會展開真正的波段行情:

一、台股出現總跌幅遠大於美股的超跌情況,也就是至少要高於美股現階段-23.9%的跌幅,換算成台股的水位要跌破8577才有機會出現超跌。
二、當美股開始補跌後,台股要出現跌少漲多、不破前低的相對強勢。
三、美股和台股的價差收斂不能只靠美股補跌和台股的抗跌,而是要建立在台股相對更強的漲勢中,甚至是美股續跌台股卻逆勢大漲的情況下。

如果要期待2018以來的長空走勢中,也出現一波中期大反彈,漲幅不僅僅是9400-10148的7.9%,而是至少比照7384-9309的26%,甚至是結束長空走勢的長多開始,我們不能寄望這個上攻的起點是建立在弱勢的台股中,就像是現階段台股的漲少跌多外加破底,破底後依然是漲少…如果台股的相對弱勢沒有改變,可以預見當美股回檔時,我們就會重新上演”漲少卻跌多,外加破底”的老戲碼…
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發達集團稽核  上來看看 發表於 19-01-18 09:42 |顯示全部樓層
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重壓
千萬別跟錢過不去
嚴設停損   務必
bull0815
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發達公司總經理  bull0815 發表於 19-01-13 20:50 |顯示全部樓層
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本帖最後由 bull0815 於 19-01-13 22:13 編輯
零和遊戲588 發表於 19-01-13 13:22
我參加的投顧老師,"梁必霞親帶會員",說破底翻,要我重壓國巨、華新科、中裕、環球晶 ...


估且不論破底翻是否為正確預測,"重壓"本身就不是穩健的資金控管,愈是重壓,停損就要設得愈短,獲利難度也跟著倍增…單筆交易的停損上限不應超過總資金的10%,最好控制在5%以內,這樣才有機會熬過5~8次的小賺小賠,補捉到最後那1~2次的大賺獲利~彼此共勉!
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零和遊戲588
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發達集團專員  零和遊戲588 發表於 19-01-13 13:22 |顯示全部樓層
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我參加的投顧老師,"梁必霞親帶會員",說破底翻,要我重壓國巨、華新科、中裕、環球晶
ㄚ中ㄚ
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發達公司課長  ㄚ中ㄚ 發表於 19-01-09 08:44 |顯示全部樓層
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應該是破底反彈?應沒量?
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