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妙音
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[分享] 2019年股市投資策略

發達集團副總裁  妙音 發表於 18-12-26 07:43 |顯示全部樓層
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  • 2019年股市投資策略
    陳重銘 2018年12月25日 下午2:12  作者:陳重銘

    2019年的股市變數恐怕有不少,首先是中美的貿易戰,美國發動貿易戰最主要的目的,就是藉由打壓「2025中國製造」,來防止中國的崛起,我的看法是會歹戲拖棚,不可能馬上順利握手言和。其次就是美國聯準會不顧川普的反對,在2018/12/20宣布實施今年第四度升息,造成美國股市的持續崩跌,而且聯準會官員預測2019年會持續升息兩次,相信依然會對股市造成壓力。此外,國際上的變數還有英國脫歐的議題越來越複雜,義大利債務問題也捲土重來。「中國房地產泡沫」會不會是下一顆未爆彈?由於中國房地產總市值已經高達中國 GDP的5倍,一旦泡沫化會不會拖垮金融體系呢?

    受到國際股市的影響,台灣股市也在10月跌破萬點,12月17日金管會主委更表示「萬點在台股已經被修正為不是常態」。自從2017年5月台股上萬點,直到2018年9月已經連續站上萬點17個月,如今這個「史上最長的萬點行情」恐怕會變成高檔套牢的壓力區,只要指數重上萬點會不會引發投資人的解套賣壓呢?

    從國內外的因素分析起來,2019年的台灣股市實在是沒有過度樂觀的理由,股市不再如同前2年般的遍地黃金,建議投資人要把風險意識擺在利潤的前面。幸好台灣股市在全球中還算是「物美價廉」,現金股利殖利率超過4%,在全世界股市中算是名列前茅!面對詭譎難測的2019年,投資股市還是要「穩中求勝」,有「高殖利率」護身的股票才是「可攻可守」的好標的。

    以下拿中華電(2412)來說明一下操作的策略,中華電是現金股利的資優生,公司具有很深的護城河,就算在股災時也有股利可以領。下表為最近5年的表現,可以看出股價跟股利都很穩定,平均殖利率為4.8%,大約是定存的4倍,防守性佳。



    「高殖利率」提供了防守性,就算碰上股市下挫也有股利可以領,但是防守性是被動的,碰上股災一樣會受傷,你會賺到股利卻賠上價差。如果可以積極的作價差進攻,賺到錢就落袋為安,保有現金就不會被股災傷害了!來看看中華電最近幾年的股價走勢:



    從上圖可以發現每年的年初到年中的除息前,股價都會展開一波走勢,將詳細數據統計如下表。可以看出價差的報酬率居然是股利的兩倍,而且優點是持股的時間短,只要在年初挑低價買進,然後在除息前找高點賣出,短短幾個月的獲利會超過抱股一整年來領股利。



    最後要提醒一下讀者,本文只是拿中華電來當麻豆說明,當然也可以運用在其他績優的股票上面。本文的重點在於,2019年的股市變數很多,所以我們首先要挑有「高殖利率」護身的股票,先在年初低點買進股票,然後利用除權息旺季的高殖利率行情來幫股票抬轎,而在除息前賺夠了價差就獲利了結,一方面可以避免往後貼息的風險,同時也可以躲開股市未來的一大堆不確定因素。面對動盪的2019年,我的建議是利用高殖利率這個題材,在短期內賺到價差就馬上走人,然後保留現金來因應不確定的未來。

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    發達集團副總裁  妙音 發表於 18-12-27 05:51 |顯示全部樓層
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    黑色聖誕預警 2019理財四策略
    林奇芬 2018年12月26日 下午2:10  文/林奇芬

    2018年即將落幕,原該歡樂的12月,卻出現全球股市重挫走勢,讓今年的聖誕節不太快樂。統計至12月25日,美股S&P500單月跌幅14.8%,那斯達克指數跌幅15.5%,日經指數跌幅13.6%。更重要的是美股、德股、日股,都已經跌破了重要支撐線年線,且跌幅都超過20%,股市從牛市轉入熊市的趨勢已然形成。

    在12月重挫之後,2019年初反而有機會迎接跌深反彈行情,短線投資人先不需要急著賣出股票,但若從中長線投資角度布局,2019年可能是一個投資策略逆轉年。從積極轉向保守穩健,從股票賺向債券,都是需要留意的方向。

    短線干擾事件包括:中美貿易談判不明朗、美國預算案卡關、歐洲政局紛亂等,但中長期負面因素,包括美國升息進入尾聲,國際景氣趨緩,油價暴跌,才是更重要的影響關鍵。

    預計2019年金融市場,將在多空訊息紛雜中,高低起伏震盪。但全球金融市場自2009年以來的多頭走勢,可能在2019年逆轉,或許是不可避免的趨勢。建議在此環境下,用四理財策略來因應。

    策略一、股票基金,定時定額優於單筆投資

    股市波動大,建議降低股票投資金額。如果已經定時定額投資超過二年以上,建議先出場,降低曝險程度。如果定時定額僅一年左右,可以持續投資,但可以考慮先降低每月投資金額,以拉長長期投資能力,由於目前股市仍在相對高檔,暫時不要加碼投資。

    若想要長期投資,建議以穩健市場為主,包括美國、亞洲區,由於中國股市跌幅已深,也是可以定時定額投資的市場。另外,較為積極的投資標的,如科技基金、原物料、能源基金等,可以先避開。

    策略二、債券基金優於股票基金

    在升息環境中,股票優於債券,但若升息環境進入尾聲,則債券吸引力逐漸增加。近期股市大跌,債券基金吸引力就上升。但由於利率尚未真正進入逆轉期,可以採取逐步加碼的策略。另外,值得注意的是,比較看好的是主權債、高評等債券,高收益債風險升高,反而應該降低持有。

    策略三、避險工具要備好

    市場風險升高時,可以買進避險工具,例如,12月金價從每盎司1222美元衝上1270美元,VIX(恐慌指數)ETF也從6.21衝上9.66。另外,反向股票ETF,例如元大台灣50反一,元大S&P500反一等,都是可以作為避險工具。如果投資人手上抱有股票想要長期投資,可以買進反向ETF來降低股票資產的波動性。



    策略四、多看少做,保留現金

    2019年將是市場震盪激烈的一年,一方面中美貿易戰難以止歇,另外,國際政治局勢更為紛亂,此外,還有經濟景氣多空不明的干擾,市場上沖下洗難以避免。投資人可能在市場重挫時恐慌性殺出,又在反彈時過度樂觀的買進。但若是隨著市場起舞,是最容易受傷的。

    投資人還不如先認真檢視自己的風險承受度。若是可以承擔高風險的投資人,可以利用部分資金做短線交易,若是不想承擔市場波動風險,則最好降低股票金額,並保留現金。

    有時候,遠離市場是最好的投資策略,建議2019年可以多看少做,保留實力最重要。

    (以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)
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