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妙音
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[省思] 恐慌是一種武器 但它也可以被交易!

發達集團副總裁  妙音 發表於 18-07-11 05:39 |顯示全部樓層
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  • 恐慌是一種武器 但它也可以被交易!
    Yahoo奇摩理財 2018年7月5日 下午4:46  作者:林帝佑

    新聞照片中,只見到捷運車廂內散落著乘客的包包、雜物甚至還有鞋子,根據網友還原現場狀況,先是聽到前面乘客尖叫、接著看到大家往後暴衝,原本以為是砍殺事件,沒想到,事後調查,兇手是一隻老鼠!

    我想,我們不在現場,不應該去批評現場的人反應為什麼這麼大,畢竟曾經發生過可怕的事件,加上氣氛是會感染的,所以,佑佑要是在現場,可能也是躲在某人的背後發抖(其實老鼠也很可怕耶XD)。

    最近看新聞,我都會轉到頁面下方看看網友的留言,知悉一下社會評論家們的看法,關於這則新聞,我看到網友留言寫「恐慌是一種武器」。天啊!我覺得這句話說得真好!不過,大家知道嗎?恐慌,它不僅是一種武器,也可以被交易!

    美國芝加哥期權交易所在1993年推出一個被市場稱為「恐慌指數」的「VIX指數」,該指數由「S&P500指數選擇權的隱含波動率」所計算出來。

    我來幫大家中翻中一下,VIX指數是由「追蹤S&P500指數的選擇權,其價格未來可能波動的程度」所計算出來的指標,隱含波動率可以簡單理解為:未來價格的波動程度。也就是說,如果預期價格波動大,隱含波動率走高,計算出來的VIX指數也會升高,如果預期價格波動小,隱含波動率走低,VIX指數就會趨緩、下降。

    當有事件發生,VIX指數可以反映出投資人的心境,故被稱為恐慌指數。根據歷史數據,該指數與S&P500指數呈現高度負相關,且過去VIX指數的下緣大約在12左右,最高在2008年金融海嘯時,曾經飆高至80左右。

    有了指數要幹嗎?就是拿來交易的啊!因此就有幾檔追蹤VIX指數的標的出現。以台灣來說,2016年年底,富邦推出了追蹤VIX指數期貨的ETF─富邦VIX期貨ETF(全名為「富邦標普500波動率短期期貨ER指數股票型期貨信託基金」),股票代碼為00677U,追蹤標的為VIX的期貨指數。

    但是期貨有正逆價差、時間價值以及轉倉的問題,所以這檔標的不適合長抱,只適合短線操作,因此進場時機非常重要。當投資人預期到重要的事件即將來臨的一個月內、或市場上的情緒呈現比較恐慌、或較警慎時,就可以適時使用VIX指數相關商品來避險。

    此外,要特別注意,因為這種產品只適合短線避險,加上波動大有一定的槓桿效果,所以在操作上,資金比重的配置不需要太高。該檔基金的經理人曾說過,投資人只要投入欲避險部位約5分之1的金額,就能達到同等或甚至是超額的避險效果,也就是說,投入10萬元,約當可以產生50萬元的避險效果。

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