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[分享] 市場大震盪 用三分法理財更輕鬆

發達集團副總裁  妙音 發表於 18-04-12 20:38 |顯示全部樓層
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  • 市場大震盪 用三分法理財更輕鬆
    Yahoo奇摩理財 2018年4月11日 GMT+8下午2:36   文/林奇芬

    今年第一季投資市場劇烈震盪,投資人情緒飽受煎熬。究竟該賣、不賣,該堅持、不堅持,內心小劇場經常上演。其實,我們都無法預測市場,唯一能做的,就是做好自己的資金管理,讓我們可以輕鬆應付市場波動。

    我還記得去年有個朋友,請我幫他做基金診斷,他說,他已經退休,打算買一些基金理財。我看他提出來的基金名單嚇了一大跳,因為幾乎全部都是高風險的股票基金。我忍不住勸他,「這樣不太好吧」。他卻告訴我,他是經過考慮的。

    他說,他其實有不錯的月退俸,所以,每個月的生活不成問題。但手上還有一些資金,他想讓這些錢活用,所以,他把其中一半資金做了定存。另外一半資金,他打算分5年定期定額投資股票基金。換句話說,他的基金投資最高上限是總資產的50%,而且這個投資計畫要分5年60個月進行,可以承受市場上下震盪風險。

    我聽完他的分析後,對他點點頭,認同他的做法。因為,他已經考慮了自己的風險承受度,也考慮了市場波動風險,他的投資是理性的,投資策略是穩健的,只要他能持續進行,市場震盪對他的理財目標影響不大。

    這個朋友的投資,簡單來說,是二分法。一半定存,一半投資。但我建議,不妨採取三分法來投資。

    三分之一,5年以上長期投資,以穩定收入為主。

    穩定收入的選擇很多,定存,儲蓄險,債券基金。這類投資可以穩定收息,本金波動性低。當然,不同類型的債券基金有不同風險,這是投資前要先分辨清楚的。這類投資可以放長期,不需要隨著市場起舞。

    三分之一,5年定期定額投資,以股票基金為主。

    股票基金長期報酬率優於債券基金,但股票市場波動幅度大,用定時定額方式投資,就不需要預測市場。若只計畫投資1年、3年,萬一碰到市場反轉,可能投資反而是虧損,因此想要用定時定額買股票基金,至少要有5年以上心理準備。一般來說,空頭市場持續3年以上的機會較少,因此,定時定額投資5年以上,獲利機會是較高的。

    三分之一,彈性短線投資。

    剩下三分之一資金,操作難度較高。如果市場趨勢良好,可以選擇一些高成長標的投資,例如,近幾年科技基金、東協基金、印度基金,表現都相當亮麗。若能抓到上升市場,報酬率頗令人滿意。相反的,若投資市場震盪風險加大,這部分投資可能出現重大虧損風險,就要做停損管理。雖然短線投資風險較高,但因為僅佔總資產的三分之一,如果採取-10%停損管理,對總資產的影響不超過-3%。

    按照三分法投資,其中有三分之二的資金,是採取長期、紀律投資,可以承受市場震盪。僅有三分之一的資金,較偏向於擇股、擇時,需要做風險控管。這樣投資人不需要隨著市場震盪忐忑不安,僅需要針對高風險投資做風險管理就可以。

    簡單一句話,與其擔心明天川普和習近平,又會惹出甚麼風波來,還不如好好想想,我的資金分配,能不能讓我安度風暴。

    (以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)
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    發達集團副總裁  妙音 發表於 18-04-14 06:19 |顯示全部樓層
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    熱情擁抱風險?大戶交易超過6億美元垃圾債ETF  
    2018/04/13 10:50 鉅亨網 鉅亨網編譯黃意文


    10 年期美債殖利率衝破 50 天移動均線至 2.8413%,在通膨預期上升以及殖利率走升情況下,高收益債正成為市場中最具風險的債券商品;但此時有大型投資客熱情擁抱風險,彭博社報導,12 日垃圾債 ETF 有 3 筆大宗交易,交易總金額高達 6.09 億美元。

    彭博社的數據顯示,規模達 91 億美元的 SPDR 彭博巴克萊高收益債 ETF(JNK) ,在 12 日接受兩筆大宗交易,估計交易約 970 萬股,總價值超過 3.5 億美元,同一時間,規模 153 億美元的 iShares iBoxx 高收益公司債券 ETF,亦發現有大宗交易 300 萬股,金額超過 2.57 億美元。

    3 筆大宗交易時間約發生在 10 年期美債殖利率衝破 50 天移動均線時
    JonesTrading Institutional Services 的 ETF 主管 Dave Lutz 指出,這 3 筆大宗交易時間約發生在 10 年期美債殖利率衝破 50 天移動均線 2.83% 時。僅管美債殖利率上升,將導致高收益債風險增加,但會有些大型機構願意承擔高風險,以換取更高的報酬率。

    據瑞士信貸集團美洲 ETF 市場主管 Josh Lukeman 表示,這是自 2 月美股遭拋售,造成市場恐慌以來,最大筆的垃圾債 ETF 交易。Lukeman 指出:「資金回注到高收益債券,代表著對於風險投資的信心。」

    Bloomberg Intelligence 的研究顯示,在金融危機後的低利率環境,市場追逐更高風險的債券,投資客持有的高收益債券 ETF 的資產,自 2008 年以來倍增 10 倍以上。

    Bloomberg Intelligence 的 Eric Balchunas 表示:「儘管垃圾債 ETF 仍佔垃圾債券資產的一小部分,但它們的占比正逐漸增加,它們的高流動性吸引了大型的機構投資者。」
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