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妙音
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[省思] 投資期貨要小心 每7年爆發一次大屠殺

發達集團副總裁  妙音 發表於 18-02-28 10:08 |顯示全部樓層
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  • 月6日,美股連續2天崩跌,台股也應聲重挫,部分期貨投資人遭強制平倉慘賠,「這次可是從天堂掉到地獄!」擁有20年資歷的超級營業員黛比說。

    揮別金雞年,迎來旺旺狗年,民眾還沉浸在春節喜氣氛圍,但對許多選擇權期貨投資人而言,卻是一個難過的年。2月6日美股暴跌千點,台股也重挫542點,因為股市當天的劇烈震盪導致期貨也爆量下殺,違約金額甚至多達13億元,創下史上最高紀錄。

    這宗台灣證券史上最大的期貨屠殺事件哀嚎遍野,根據投保中心統計,截至上週五(23日),前往投保中心申請調處的案例多達34件,爭議的關鍵,就是投資人不滿手中的台指選擇權,被期貨商以極端不合理的價格賤價平倉,導致他們鉅額虧損,甚至違約交割的慘況。

    期貨大戶林先生投訴,當天他在富邦期貨違約金額1.16億元,佔富邦期貨6成2比重,也佔了當天全台0.89%的違約金額,這樣的天文數字他根本賠不起。另一名投資人陳先生也說,因強制平倉把過去一年賺的錢全賠光,他們已向投保中心和金融消費評議中心申訴。



    【期貨大屠殺】玩期貨要小心 每7年爆發一次大屠殺
    文|陳仲興

    台灣期貨交易所在1998年開業,2001年12月推出台指選擇權,歷史經驗顯示,台指期貨市場每7年就重現大屠殺事件。

    歷史經驗顯示,台指期貨市場每7年就重現大屠殺事件。7年前,也就是2011年8月5日以及8月8日,台股分別重挫464點和300點,前統一證券總裁杜總輝就因操作台股選擇權慘遭血洗。

    杜總輝的操作與前文提到的林姓投資人的模式一樣,也就是用賣出一個買權(call)和賣一個賣權(put)的方式,賭的是一段時間內,大盤指數在賣出買權和賣出賣權之間內震盪,賺取權利金。

    未料台股在8月5日大跌464點,讓杜總輝賠光3億多元後,他不僅沒有停損平倉,還繼續加碼5,000萬元,結果8月8日台股再度大跌300點,杜總輝不但再賠2.8億元,凱基和元富期貨也出現2億3千多萬元的違約交割,杜總輝從此在市場銷聲匿跡。

    期貨天王張松允則是在2004年總統大選前看好後勢,在選擇權賣出1萬2千口的6,500點賣權,想不到大選前一天爆發2顆子彈襲擊陳水扁事件,3月22日台股開盤就下跌455點,超過1,000檔股票跌停鎖住,張松允在選擇權市場就賠掉3億元,第二天台股繼續慘跌,台指期連續兩天跌停板,未平倉的張松允也再度賠了1億元,所幸,台股3月24日回升到6,213點,張松允才逃過一劫。


    【期貨大屠殺】只給1分鐘補保證金 期貨商:續殺還是要砍倉

    文|陳仲興

    針對投資人控訴統一期貨只給1分鐘補保證金,手腳再快也來不及,統一期貨回應表示,由於價格還在下殺,所以雖然通知到平倉只有1分鐘,依照規則還是要砍倉。」

    針對陳姓投資人投訴表示,統一期貨只給1分鐘補保證金,等於是不給客戶繳保證金的機會,統一期貨總經理黃奕銘表示,「最近每一家期貨商都有這樣的問題,因為流動性不足,有人殺就殺到跌停,流動性不足是市場的問題,站在期貨商的立場,只要保證金低於25%就要砍倉,因為價格持續下殺,所以雖然通知到強制清倉只有1分鐘還是要砍倉,我們也很無奈。」

    「我舉一個例子,2004年3月19日陳水扁兩顆子彈事件爆發,台股連續2天跌停,如果第一天跌停我們就立刻砍倉,第二天客戶一定感謝我們。」黃奕銘說。

    但陳先生認為,深圳100ETF期貨在2月8日的收盤價是11.3元,開盤後因造市尚未充分,買單和賣單價格差距極大,開盤後第八口就直接做在9.87元,距離前一天收盤價跌幅12.65%,一般深圳100ETF在極度恐慌的情形下,3~5%的震盪就已經很嚇人,統一期貨難道不知道這種極端低價不合理?他認為期貨商應當等稍後造市能反應市場行情時,再強制平倉比較合理。


    【期貨大屠殺】只給1分鐘補保證金 他怨期貨商害他慘賠

    文|陳仲興    攝影|董孟航

    投資人陳先生向本刊投訴指出,統一期貨只給1分鐘補保證金,這樣的做法根本是不給他補保證金的機會,處置不當。

    期貨投資人陳先生向本刊投訴指出,統一期貨日前不當強制平倉部位,造成他的重大損失,為求自救,他除了向投保中心請求調處以外,也到金融消費評議中心申訴。

    「我在統一期貨的帳號多單部位共有49口深圳100ETF期貨,在提供所需足額保證金下,2月9日8點45分期貨開盤不久,就疑似被趁虛利用,以開盤第二口的交易,做出接近9.6元跌停板的市價,造成多單部位被強制平倉。」

    陳先生認為,這個情況應是人為作價,並非真正市場行情,只要9點股市開盤,即可恢復正常(當天開盤價位為10.13元),「但統一期貨不顧這樣的情況,當天早上8點52分以簡訊通知我補足保證金,而且在8點53分人工平倉我所有的部位!」

    「短短一分鐘的時間,手腳再快也來不及補保證金,結果我的所有部位,幾乎都以跌停板或接近跌停板的價位全部血洗,不但虧光帳戶內的所有保證金,還需補繳超額損失給統一期貨。」

    陳先生說,統一期貨等於是不給客戶補繳保證金的機會,不僅未盡保護客戶權益,還有處置失當之虞,因此,要求統一期貨必須補償這次的意外損失。

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    kuyuan
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    禁止發言  kuyuan 發表於 18-08-05 22:56 |顯示全部樓層
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