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小毅
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[分享] 趨勢追蹤系統

發達公司副總  小毅 發表於 09-07-18 23:04 |顯示全部樓層
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  •   趨勢追蹤系統也算是長期投資,因為它的期限有可能長達一年以上。但長期投資=最好的時候+最壞的時候,結果是「紙上富貴一場空」,2008年的金融大海嘯,光是幾個月的時間,許多股票價格打了三折或一折,過去數年累積的獲利,全數化為烏有,就是一個非常明顯的例證。趨勢追蹤系統也算是一種擇時交易系統,當趨勢向上時就買進,趨勢向下就賣出。但擇時交易其實也只能算是一種騙術或算命術,利用各種玄學占卜之術,除了滿足算命式的心理滿足,對於荷包一點幫助也沒有。

      所以嚴格說起來,趨勢追蹤系統不是長期投資也不是擇時交易,它就是一種順勢交易系統。

      任何系統,必須要簡單才能經得起考驗。規則只要超過2-4個以上,其效果就會大減,過於複雜的東西,意味需要更多的人為判斷,而受到人性與心理的影響也越大,人類有「自圓其說」的本能,他只看到他想看的,聽到他想聽的,以自己的期望解釋所得到的事實,所以任何複雜的系統到最後都必然無效,雖完美,卻如垃圾一般毫無用處。簡單與機械性是一個良好系統的基本特質。

      這裡所討論的趨勢追蹤系統適用於基金或股票的長期投資系統。原「長期賣出法」需要用到趨勢線和型態辨識,過於複雜放棄改用本系統即可。

      首先討論較長天期的3050交叉系統,這個方法為馬克.薛普曼在「最簡單的長期投資術——薛普曼讓你看見起漲點」所提出,即30週移動平均線越過50週移動平均線時買進,跌破時則賣出。

     下圖顯示其中蘊含的一個缺陷,無論如何,你都無法避免假跌破的情形,如下圖。
    原本應有的獲利303%,在86%的時候就被洗掉了。上圖也同時顯示了另一個問題,從高點73794到交叉賣出點足足跌掉了173%的獲利,似乎有點太可怕了。有沒有解決以上兩個問題的辦法?

    解決方案一

    方向一致性 - 當只有兩條均線的方向一致時才採取行動。這個方案已經解決大部分假跌(突)破的問題,但還是沒有完全解決。

    解決方案二

    當重新黃金交叉時再度重新買進。這樣就解決掉所有的假跌(突)破的問題,但還是沒解決當指數快速下跌時均線反應過度遲緩的問題,如上圖失掉173%的獲利。

    解決方案三

    縮短均線週期必定可以解決反應過慢的問題,但是否會衍伸出訊號過度頻繁的問題?

    改413是否交叉會過度頻繁?

    以下是上圖改用413黃金交叉系統後發生賣出的情況,當4週與13週移動平均線死亡交叉時賣出,5年中共發生了五次。

    交叉日期 MA4前一日 MA4 增減 MA13前一日 MA13 增減 指數
    2004/4/26 22258 21422 -836 22071 21898 -173 19607
    2005/5/9 24964 24771 -193 26610 26396 -214 23887
    2006/5/29 39497 38626 -871 38833 38734 -99 38629
    2007/8/13 53962 51741 -2221 54042 53771 -271 48558
    2008/1/2 63706 62555 -1151 63209 63110 -99 63644


    大約一年發生一次,當頻率增加時大概長期趨勢也已經接近尾聲。幾個月或一年操作一次應該是可以忍受的頻率。

    折衷一下,改1326如何?

    交叉日期 MA13前一日 MA13 增減 MA26前一日 MA26 增減 指數
    2004/5/10 21640 21339 -301 21641 21618 -23 18620
    2005/6/20 25406 25269 -137 25856 25819 -37 24916
    2006/7/10 37770 37560 -210 37743 37722 -21 36101
    2008/3/24 61064 60819 -245 62014.63 62014.14 -0.49 58987


    沒有改善多少。

    最後的方案

    當買進波動率較大的股市,當趨勢結束時的回檔速度必定非常快,此時均線系統將過於遲鈍無法快速反應,所以縮短均縣週期有其必要性。

    增加方向性是合理的補強。

    無論將週期拉長到什麼程度,假跌破的機率永遠存在,所以重新進場(或出場)是唯一的解決辦法。

    以上的413黃金交叉系統適用於單筆買進。至於定期定額,主要是著眼於安全性,是故出場後再進入,應該以全新的交易出發,也就是說,定期定額的交易已經結束,重新以單筆的角度思考進場與出場。

    單筆投資屬於順勢投資,定期定額則屬於危機入市逆勢系統。

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    發達公司協理  v小葳 發表於 11-05-07 03:33 |顯示全部樓層
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    博大精深 還在慢慢思考吸收當中
    努力爬文
    感恩喔
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